Decepción en el sector tecnológico: El lastre de Amazon e IREN
La jornada arranca con una fuerte presión vendedora sobre los gigantes que lideran la narrativa de la Inteligencia Artificial. Las acciones de Amazon (AMZ) han caído un 10% tras no cumplir con las expectativas de beneficio por acción (BPA), a pesar de haber superado las previsiones de ingresos. La atención de los inversores se ha centrado en el ambicioso, aunque arriesgado, plan de gasto de capital de 200.000 millones de dólares para este año, destinado casi íntegramente a infraestructura de IA.
Por su parte, IREN ha sufrido un revés considerable al incumplir el consenso tanto en ingresos como en BPA. Sus ingresos del segundo trimestre descendieron a 184,7 millones de dólares, frente a los 240,3 millones del trimestre anterior, reportando una pérdida neta de 155,4 millones de dólares. A pesar de haber asegurado 3.6 mil millones de dólares en financiamiento para GPU en su contrato con Microsoft, el mercado castiga la ralentización de su negocio principal.
Rebote estratégico: Las Acciones de Bitcoin lideran la preapertura
En contraste con la debilidad tecnológica, el sentimiento en el mercado de activos digitales ha dado un giro radical. Bitcoin se ha recuperado desde los niveles críticos de $60,000 hasta alcanzar los $66,000, un movimiento que ha servido de catalizador para un rally generalizado en las Acciones de Bitcoin y empresas vinculadas al sector.
En la negociación previa a la apertura, las cotizaciones han reaccionado con euforia: Strategy (MSTR) ha subido un 7%, movimiento que han replicado tanto Galaxy (GLXY) como MARA Holdings (MARA) con incrementos idénticos del 7%. Por su parte, el gigante Coinbase (COIN) ha aumentado un 6%. Esta divergencia subraya cómo el capital institucional está rotando hacia activos que muestran una recuperación técnica inmediata frente a las dudas que generan los informes de ganancias en el sector de la nube y la computación.
Contexto operativo y transición hacia la nube de IA
El análisis del día nos obliga a mirar más allá de las cifras rojas de IREN. La empresa está acelerando su transición desde la minería pura hacia la nube de IA, un movimiento estratégico que cuenta con un prepago del cliente de 1.9 mil millones de dólares. Se espera que este flujo de caja cubra aproximadamente el 95% del gasto de capital relacionado con GPU. No obstante, el mercado sigue siendo escéptico ante la magnitud de las inversiones necesarias en todo el sector.
Mientras Amazon apuesta por el gasto masivo para mantener su dominio, los inversores de BolsaKoin parecen preferir la liquidez y la respuesta rápida de los derivados de criptomonedas. La estabilidad geopolítica tras las elecciones en Japón y la espera de datos laborales en EE. UU. completan un cuadro de volatilidad donde solo los activos con fuerte soporte técnico, como el recuperado Bitcoin, logran mantenerse a flote.
Reflexión BolsaKoin
Estamos ante una «trampa de resultados» en el sector tecnológico. Mientras que las Acciones de Bitcoin están aprovechando un rebote puramente técnico del activo subyacente, empresas como Amazon están pagando el precio de unas expectativas de IA que quizás corrieron demasiado rápido.
Mi consejo de mercado hoy es vigilar si el soporte de los $66,000 en Bitcoin se consolida; de ser así, el rally en MSTR y MARA podría tener recorrido. Sin embargo, no ignoren la caída del 10% en Amazon; cuando un gigante de ese tamaño sangra, suele arrastrar al sentimiento general del Nasdaq en el medio plazo.