Colapso del apalancamiento y liquidaciones masivas en el mercado
La jornada de este viernes ha sido testigo de una capitulación agresiva en los activos digitales. Las Liquidaciones en criptomonedas han alcanzado la escalofriante cifra de 1,8 mil millones de dólares en las últimas 24 horas, afectando principalmente a los operadores apalancados que fueron sorprendidos por la rapidez del movimiento. Bitcoin y Ethereum han prolongado su racha negativa con caídas adicionales del 2,7% y 3,5% respectivamente desde la medianoche.
Este escenario de destrucción de riqueza ha llevado a Bitcoin a sus niveles más bajos desde noviembre, mientras que el sentimiento de los inversores se ve lastrado por un aumento del 0,57% en el índice del dólar (DXY), impulsado por la posible designación de Kevin Warsh como nuevo presidente de la Reserva Federal.
El desplome de los metales preciosos y su efecto en cadena
La debilidad no se ha limitado al sector cripto, sino que ha arrastrado a los activos refugio que lideraban el mercado días atrás. La plata ha sufrido un desplome del 20%, cotizando ahora a $96 tras su máximo récord de $121, mientras que el oro ha caído un 11% situándose por debajo de los $5.000.
Esta corrección sistémica ha impactado incluso en la plata tokenizada de plataformas como HyperLiquid, donde se registró la liquidación de una posición larga de 47 millones de dólares. En este contexto, la dominancia de Bitcoin ha caído al 58,73%, reflejando una rotación desesperada de los operadores hacia altcoins más riesgosas en un intento fallido por superar la tendencia bajista del mercado general.
Análisis técnico de derivados y el auge de las posiciones cortas
El mercado de derivados muestra señales de un cambio estructural hacia el pesimismo. Las tasas de financiamiento para BTC, ETH y XRP han pasado a terreno negativo, lo que confirma una demanda creciente de apuestas a la baja. Por su parte, la volatilidad implícita de Bitcoin (BVIV) ha saltado del 40% al 47%, encareciendo las opciones de protección (puts) sobre las de compra.
En el sector de los tokens individuales, las monedas de privacidad como Monero, Zcash y Dash han perdido aproximadamente un 5%. Destaca también el desplome de RIVER, que ha perdido un 55% de su valor desde el lunes tras un rally previo del 884%. La única nota positiva entre las principales 100 criptos fue el token CC de Canton, que logró subir un 3,35% esquivando la carnicería global.
Reflexión BolsaKoin
Lo que estamos viviendo es una «limpieza de excesos». Las Liquidaciones en criptomonedas de 1,8 mil millones de dólares demuestran que el mercado estaba excesivamente sobreapalancado en niveles que no correspondían con la realidad macroeconómica. Mi consejo de inversión es claro: la confianza herida tarda semanas en sanar.
No intenten atrapar cuchillos que caen, especialmente cuando el dólar se fortalece ante la incertidumbre en la FED. Esperen a que el interés abierto se estabilice antes de buscar nuevas entradas.